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如何巧用morningstar工具 来选择挑选基金的方法
2016年9月02日    来源: 加西周末    阅读:    [我要投稿]   [我要收藏]

之前,我们曾介绍过基金工具 morningstar,今天,我们看看如何用这些工具去挑选适合我们财务目标的基金。

首先,大家知道投资有风险,不投资也一样有风险。不投资的风险在于货币贬值,大家看看上涨的物价和房价,心里就不是滋味。是和大家一样冲进市场谋求利益最大化呢,还是冷静分析后做一个合理投资安排,就是考验一个人财商大小的时候了。好的投资组合,可以让自己在舒适、可以忍受的波动中,谋求符合自己财务目标的计划。

投资有两个重要参数:绝对回报和相对回报。

绝对回报是无论市场上涨还是下跌,回报相对于投资的时候,现在的盈利和亏损。对冲基金一般是追求绝对回报,即无论市场上涨还是下跌,都追求绝对的正回报。可惜对冲基金最近今年表现乏善可陈,表现甚至不如普通股票基金。同时对冲基金因为透明度低,加上杠杆操作,因此,往往属于高风险投资。一般人选择此类基金必须慎重,而且配置要小于可投资资产的20%。

相对回报,指市场跟随大市上下波动,每年的实际回报。这样的回报可能有正有负。大部分基金都是相对回报,在2008金融风暴的时候,都是下跌收场。

有了分析基金的工具,如何去选择好的基金呢?根据笔者的经验,选择基金可以从以下几方面入手:

基金的年平均回报(回报评估)

债券基金平均回报在3-6%,股票基金的平均年回报在4%-18%,所有基金的平均回报都在morningstar.ca里面的performance上面可以查到。

举例:TD Canadian Bond最近5年平均回报3.99%,最近10年平均年回报4.55%,最近15年平均年回报5.17%;Fidelity Canadian Large Cap最近5、10、15年的平均年回报是12.37%、10.35%和9.92%;Fidelity American Equity最近5、10年的平均年回报分别是16.74%和5.94%。

基金最大亏损年份的最大亏损百分比(风险评估)

大部分股票基金在2008年金融风暴中亏损很大,为近30年最大的跌幅,因此观察基金在最差年份的表现尤为重要。要注意债券基金通常在2008年不但不跌还有所增长。

举例:同样是上面几个基金,我们看看2008年的表现:TD Canadian Bond 2008年回报为正+2.25%;Fidelity Canadian Large Cap 2008年回报-29.91%;Fidelity American Equity 2008年回报-25.27%。

因此,选择基金的时候,应该考虑到市场大跌的风险,如果再来一次2008,基金下跌如此之多,自己的心理是否可以承受?

基金和相对参考指数的回报比较

(回报效率评估)

每只基金都有相对参考指数用来做比较,例如:TD Canadian Bond的比较参数是:Canadian Fixed Income,从morningstar.ca看出,它们几乎同步。Fidelity Canadian Large Cap的比较参数是:Canadian Focused Equity,数据证明基金管理人跑赢了这个被动式基金。Fidelity American Equity的比较参数是US Equity。2013年以前该基金跑输US股票大市。自从2013年换基金经理后,开始跑赢基准参考指数。

我们选择的基金必须跑赢参考指数,否则不如直接买指数被动型基金。

基金管理人的考察

(管理层风险评估)

这一步比较深入,主要针对一些成立不久的基金。比如,有的基金管理人,如Fidelity的Joel Tillinghast被誉为最近几十年最好的股票选家,他管理的Low Price Stock fund 24年来增长28倍,跑赢巴菲特管理的基金。因此,他管理的基金自然给人更多的信心。

以上4个方面是笔者经常用到的选基金的方法,有了这些方法,可以把95%不好的基金排除在外。除了用这个方法外,笔者还会加入对牛熊市的判断。

最近市场经历了脱欧事件,市场在快速下跌两天后迅速企稳,并向上开始发动进攻,笔者在4月以后开始唱多,在脱欧事件发生的时候在微信群里面指出中线和长线指标持续向好的市场形态,所用的都是周线和大户指数的判别方法。如果买卖基金的朋友,知道在熊市来临前,把基金转入债券型进行风险规避,必然可以做到跑赢大市的业绩。

市场的趋势与经济大环境相关,与脱欧事件、911等临时事件关系反而不大,这一点,历史已经做出证明。

投资需要信息,好的信息可以帮助我们更好的规避风险,做到理想的投资回报,欢迎读者一起探讨。

来源:加西周末

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